BTC暴跌 火币合约“深插针”

  • 时间:
  • 浏览:93

  来源:蓝鲸财经记者工作平台

  作者:凯尔

  5月17日,BTC价格直线跳水,半小时内跌达1000美元左右,这导致了合约多头的灾难,当天单BitMex一个平台就爆仓了2万枚比特币。

  这轮“插针”行情,让“多军”元气大伤。事后,有人列出了BitMex、OKEx、火币三家合约平台在17日的BTC合约最低价,三者分别为6380美元(永续)、7025美元(季度)、6791美元(季度)。

  显然,永续合约主场BitMex,“多军”最惨。火币季度合约价低于OKEx。

  “插针”行情里,稳定的合约价格能够帮助投资者降低爆仓风险,火币、BitMex的合约产品因此遭到了用户批评。

  在合约市场,火币是后来者,去年12月才正式上线合约产品。与前人一样,火币合约也在发展中遭遇阵痛。用户反馈,火币合约出现了极端行情下无法平仓、交易页面卡顿、交易深度不足等情况。

  火币合约用户李信(化名)告诉蜂巢财经,他分别于今年2月24日、4月4日,两次在火币合约被强制平仓,“当时都是行情剧烈波动,我想平仓却一直提示失败,直至爆仓。”不少用户在火币合约官方群中反映了类似的情况。

  李信想要寻求法律手段来追回损失,用户“小顽石”告诉蜂巢财经准备去火币合约办公地维权,也有人失望表示“不会再用火币合约”。

  先行者在合约市场踏过的坑,火币一个也躲不开。在这块利润高地中分食,火币道阻且长。

  5月17日上午10点左右,BTC价格如瀑布一般急坠,火币合约用户刘凯(化名)慌了。几个小时前,他在火币合约开了BTC多单,这种行情下,凶多吉少。

  他匆忙打开火币合约的网页,页面却一直卡顿,多次刷新后才显示出来。此时,刘凯的持仓数据已经消失,他爆仓了。

  看着“大饼”仍在下跌,刘凯只能自认倒霉,“这种行情下,多军肯定全军覆没了。”

  一小时后,BTC价格逐渐反弹。暴风雨后,恐慌渐散,但各家平台当时的合约价差扎了刘凯的心。

  数据显示,BitMex、OKEx、火币三家合约平台在17日的BTC合约最低价格分别为6380美元(永续)、7025美元(季度)、6791美元(季度)。

  

  5月17日火币季度合约价格最低达6791美元

  刘凯觉得“没有对比就没有伤害”,“这次火币插针明显要比OK深,如果因为火币自己的价格没稳住而爆仓,找谁说理去?”

  他不明白,为什么两家平台的合约价格相差这么多,问题出在哪?

  有业内人数指出,很多合约交易平台会采用Bitstamp上的BTC美元价格来做现货指数成分,这个现货指数和合约价格会相互影响。

  从公开信息看,BitMEX、OKEx、火币的BTC现货指数成分中,都采用了Bitstamp的BTC价格。

  就在暴跌行情出现的一周前,OKEx对它的合约指数进行了调整,增加了OKCoin 上的BTC美元价格。如此一来,OKEx合约市场的BTC现货指数有5家交易所作参考,每家权重为20%。而火币BTC现货指数参考的交易所为4家,各家权重为25%。

  当Bitstamp上的BTC暴跌时,参考这家交易所币价成分权重略高的火币,合约价格受的影响也更加直观。这种影响关系在永续合约平台BitMex上表现得更为激烈,该交易所对Bitstamp的价格参考成分比重占到了50%,当日价格异常时,2万枚BTC被爆。

  对于当日火币合约价格偏低的情况,火币方面对蜂巢财经表示,5月17日行情最低点时,BTC所有平台综合价格指数是6623.78,对比其他提供季度合约的平台看,火币6791美元合约价格,相较于该“综合价格指数”的价差更小,这个合约价格更为合理。

  投资者Mark对上述说法持不同态度,他是传统期货市场的老玩家,去年转到币圈玩合约。5月17日,他也注意到了三家合约平台的价格波动。

  Mark分析,当天Bitstamp上出现了BTC巨幅下跌,其他交易所联动,合约价格下跌,但BTC在6000美元左右时止跌,看空情绪也并没有那么严重,因为投资者很快发现,这不是市场普跌,而是单个交易所砸盘所致,“这种短时异常下跌之后,一般会出现反弹,做多情绪首先会反映在合约市场上,如果合约交易所规模足够大,深度足够好,插针行情下来时,合约的价格应该比现货价格高很多才对,价差大反而是合理的,后市也证明了这一点,BTC后来的确反弹回来了。”

  作为非专业投资者,刘凯对这些市场规律并未过多研究,不过他认为火币合约价格此次被打的比较低,原因还在于深度不够。

  这种“深度不够”的印象来自他的实际操作。他回忆,有时候他判断行情会下行,就立马跟个空单,“比如我0.5个BTC开了20倍杠杆做空,挂单后吃不掉(成交不了),或者只能吃掉一点点,可是在OK上,1、2个BTC开同样的杠杆,一下就能成交。”

  一直是火币忠粉的刘凯,在这次事件之后,信念有些动摇。不过,对于这个刚上线半年的合约产品,刘凯也坦承不能要求太高,“总需要一点点完善,过段时间再看吧。”

  17日下午5点后,BTC的现货价格逐渐平稳后,火币发布系统升级公告,称“将于18:00至19:00进行系统升级维护,升级期间无法开仓、平仓、撤单。”对于针对何事进行系统升级,火币并未告知。

  临时升级也让很多用户措手不及。社群里,多名用户表达不满。

  “不能操作,单子估计要爆完了。”

  “不会提前个一两天,非得提前几分钟通知?这是在玩欢乐豆?”

  “临时维护,要求补偿。”

  当天晚上6点37分,用户“矿工陈煜”在社群称,“维护期间大把人爆仓,骂声一片。”他认为,平台如果要维护,且在维护期间无法平仓、撤单,应该给用户充足的反应时间,仅提前几分钟发公告略显草率。

  在火币合约老用户李信眼中,这种操作已经算得上良心。他向蜂巢财经爆料,自己曾在今年2月24日、4月4日两次在火币合约“非常规”爆仓,损失惨重。

  “两次都发生在行情剧烈波动时,收到爆仓预警提示短信后,我立即通过电脑、IOS和安卓手机三种渠道进行操作,但始终无法平仓,最后迅速被强平。”

  李信透露,他从2月18日开始,不断加仓EOS做多合约,持仓共计90000张(每张为10美元),价值超过600万元,经历上涨后,2月24日全部仓位价值逼近千万元。当晚10点左右,行情剧烈波动,他收到了火币发来的“保证金率风险提示短信”,但数分钟内多次尝试却一直无法平仓,最终导致仓位被强平。

  查询火币合约EOS季度行情,EOS指数由2月18日的最低2.77美元持续上涨至2月24日的4.5美元。但当晚,EOS价格跳水,从4.5美元最低跌至3.2美元,跌幅高达28.8%。李信说,他正是在这波暴跌行情里被爆了仓。

  因火币合约短时无法操作而爆仓的并非李信一人,在火币合约官方群中,多名用户都反映无法平仓,或存在无法登陆火币合约等问题。用户“峰”情绪激动表示,“强烈维权,上线就一直卡住,没法操作减仓?火币能不能给个说法?”

  4月4日,类似的事件再次发生。李信称,自己当时持仓XRP和EOS做多合约共计20000多张,价值超过130万元。早上7点,两个币种同时暴跌,火币合约XRP季度指数由0.3954美元跌至0.333美元,跌幅达15.7%;EOS季度指数由6.396美元跌至4.748美元,跌幅达25.7%。

  但在这个“插针”行情下,李信说自己再度遭遇数分钟内一直不能下单平仓的情况。“当时其它平台一切正常,网络刷新显示也一切正常,就是一直提示操作失败,最后被直接强平。”

  

  李信提供的爆仓页面及短信截图

  翻看当时火币官方社群的聊天记录,用户们已经炸了锅。“火币又卡了”、“拔网线”等质疑声此起彼伏。

  

  4月4日 多名用户在社群反映火币合约卡顿

  在火币开通合约交易之前,另一家合约交易所OKEx就曾深陷“维权风波”。回头来看,“拔网线”等给OK的批评声音,现在落到了火币身上。

  因无法平仓被爆仓后,李信多次联系火币合约客服,希望追讨损失。最终,火币合约客服回复邮件称“关于4月4日因APP卡顿无法挂单导致强平,经技术人员进行了核实,并且对您当时仓位进行了核算,得出如下补偿方案,包括371个EOS及4534个XRP。”

  

  火币合约客服邮件称将对李信进行补偿

  李信对补偿方案不满,因为这远不够填补他的损失。他认为,火币只是想借一些小的补偿来息事宁人,“既然有赔偿,到底是存在什么问题?可无论如何质疑,火币始终不对此进行任何回答。”他打算寻求法律和政府相关部门的帮助,来追回损失。

  昵称为“小顽石”的用户也向蜂巢财经反映,他正在打听火币合约的办公地址,准备去维权。

  对此,火币方面未作回应。

  从2018年12月10日正式上线算起,火币合约已面世半年多。面对用户群中不时响起的一些维权声,火币也在试图用自己的实力去击碎质疑。

  5月17日,BTC暴跌风暴过后,火币全球站上放上了醒目的推广图片:火币合约连续23周全品种零分摊。

  

  火币合约“零分摊”登上全球站“大屏”

  “零分摊”往往意味着合约系统强大的风控能力。在合约交易中,分摊产生于穿仓,即极端行情下,用户强平单未能及时成交,造成平台损失。这种情况下,平台会优先使用风险准备金来“填坑”,如果风险准备金不足,则需本周所有盈利用户按比例摊派,以弥补平台损失。

  连续23周“零分摊”无疑是一个亮点。但也有人提出,这个零分摊是调整系数上调后的产物。调整系数也被称为爆仓系数,每一个品种的每一个杠杆倍数,都有一个对应的调整系数。调整系数越高,往往意味着爆仓的风险变高。

  必发88

  火币合约调高了BTC合约的调整系数

  今年1月25日,火币合约对所有BTC品种类型合约的调整系数上调,将10倍杠杆由之前的10%上调为15%,20倍杠杆由20%上调为30%。

  “也就是在BTC合约中开10倍杠杆的情况下,保证金亏损达到85%时就会爆仓;如果开20倍杠杆,亏损达到70%时,就会被强平。”火币合约用户说。

  相比之下,BitMex和OKEx 10倍杠杆的调整系数为10%,20倍的为20%,均低于火币。

  

  OKEx目前调整系数低于火币合约

  李信算了一必发88官网笔账,同样在OK和火币开20倍杠杆的BTC合约,在OK亏损80%时才会爆仓,但在火币亏损70%时就爆仓了。他认为,火币合约的这个规则对用户并不友好,相当于提前爆仓了。

  一名交易所人士告诉蜂巢财经,“提前爆仓实际上是防止穿仓的一个策略,当交易深度不足时,一些交易所会选择提升调整系数,降低穿仓的风险。此前OK也采用过这种策略,后来主动降低了调整系数,因为这肯定对用户是不利的。”

  除此之外,火币合约目前仅有全仓模式,暂不支持逐仓模式,也是用户群里的一个槽点。

  全仓模式下,用户账户里所有可用余额都可以充当保证金,以避免被强制平仓。这个模式的好处是,只要杠杆适中,爆仓可能性很低。但一旦出现极端行情,用户可能会全盘皆输。而逐仓模式,则是分配给某仓位的保证金被限制在一定数额。爆仓时,只损失一部分,不影响账户余额。

  现阶段,OKEx支持全仓模式及逐仓模式,而火币合约仅支持全仓模式。李信认为,火币的机制加大了用户的风险,“不明白火币为什么一直不开逐仓模式”。

  极端行情下,合约“新人”火币,接连遭受市场的考验,这个老牌交易所正在新的战场上阵痛前行。

  可以看到,火币也在不断升级自己的合约产品应对用户订单无法成交的情况。几天前,火币合约上线了“闪电平仓”功能,用户可以实现“最优10档”快速平仓,以避免在行情急涨急跌时订单无法成交而造成损失。

  在币市交易中,合约一直是一个吸金能力极强的产品。火币、Bibox等多家交易所进入合约市场,正在改变寡头独占的格局。获取利润的同时,无疑要接受用户的考察。

  过去,OKEx独享着合约市场的红利,一旦出现问题,便引来用户集中吐槽。当其他交易所踏足这一领域时,竞争会让头部平台不得不做出改变,对比之下也会将问题凸显出来。

  火币想要获得属于自己的合约市场份额,考验仍在前必发88方。

  (声明:鞭牛士发表此文是为传达更多信息之目的,并不代表鞭牛士的观点与声音。)


必发88 必发88 必发88官网